平安基金在这个策略会上聊到了2026年的大方向，他们觉得A股还能走“慢牛”，增长的动力得靠赚钱来撑场面，之前那种光靠估值拉升的玩法要变一变了。2026年是个关键年份，“十五五”规划刚开头，财政肯定还是要干活的，货币政策估计也会维持宽松，给实体经济搭把手。他们还拉来了翟盛杰、翟森、王华还有神爱前几位分析师一块儿说话。神爱前把话挑明了，说市场想涨肯定得靠上市公司真正赚到钱才行。翟盛杰也表示，如果2026年GDP增速能稳住在5%上下，物价指数也跟着修正好了，工业企业的营收和利润自然就上来了。 说到具体板块，科技和周期被机构当成了双核心。翟森管的那个科技基金就盯着AI，他说人工智能这东西本质上就是让干活更自动化了，以后企业的需求会是个大增长点。虽然现在全球投在这上面的钱占经济总量还很小，远没到尽头，毕竟全球一年能投几万亿美金呢。2026年不光要堆算力，存储和互联这些环节也得跟上，产业链越来越长也给相关行业带来了机会。 王华管的那个混合基金则把目光放在了周期行业上。他说海外那边钱好贷、钱好拿，国内政策也在优化竞争环境。化工、工业金属这些以前不怎么景气的行业可能会出现百花齐放的场面。核心原因是东西便宜得差不多了开始涨价，带动企业毛利率跟着涨起来了。 资金这块的情况也不错。虽说短期大家有点震荡调整的压力，但老百姓还是愿意把手头的钱往股票里搬。保险资金和国家队这些长线资金也没跑，一直在那儿托底。现在人民币汇率稳了还在升值，老外手里的钱也开始回流A股了。 总之2026年A股得靠盈利驱动了。2025年上市公司的收入已经稳住没跌了。等物价一回升加上成本控制得住，利润水平肯定能提上来。这个过程会和产业升级、政策支持凑一块儿形成共振。只要宏观政策精准发力、产业转型不停步，中国资本市场就能在高质量发展的轨道上稳稳当当跑下去。 投资者不妨多关注这几条线的机会。反正不管是科技还是周期复苏，最后都得看政策怎么定调、产业往哪儿变。