尽管3月27日传来中国商务部对等反击美国启动贸易壁垒调查的消息，但这并未阻断市场目光。当特朗普不断改腔调导致预期扑朔迷离，二季度的投资就像走在迷雾里，谁也不知道该往哪儿走。不过，别光顾着担心，还是得有个应对的招儿。毕竟这波外部扰动有两条主要线索在作祟：先是中东的事搞了一个多月还没个头绪，成了各方拉锯战；再是美国那边又拿所谓“产能过剩”的理由对中国动手。好在野村东方国际证券在27日的二季度策略报告里指出，从去年四季度到现在，成长股的估值优势已经被填平了。 那么在这种环境下怎么布局呢？其实不用太慌。一个是把业绩当成锚点去把握财报季的窗口，像机械设备、医药生物和基础化工这些行业已经先把成绩单交出来了；另一个是关注风格再平衡，现在资金更青睐高股息和低估值的防御板块。对投资者来说，现在要做的不是瞎琢磨冲突下一步会咋样，而是在不确定性中找到落脚点。只要多配点高股息、现金流稳的资产当底牌，再抓住像AI基础设施和创新药这些成长股里的绩优方向就行。 至于仓位嘛，还是灵活点好。要是哪天中美会谈有了实质性进展或者中东局势降温了，弹性大的资产就可以多配点。说到底，这些外部扰动更多是影响节奏而已，并不会改变市场中长期的方向。大家只要保持清醒的头脑构建攻守兼备的组合，别轻易被短期波动牵着鼻子走就行。投资嘛，风险总是存在的，入市之前可得想清楚啊！