一、论坛年会开幕在即，科技政策信号备受关注 经国务院批准，2026中关村论坛年会将于3月25日至29日在北京举办。本届论坛以"科技创新与产业创新深度融合"为年度主题，由科学技术部、国家发展和改革委员会、工业和信息化部等八部门联合主办，设置重大成果发布、技术交易、前沿大赛等多个板块； 作为本届论坛的预热活动，第四届北京人工智能产业创新发展大会已于2月底至3月初在国家会议中心二期举行，吸引逾1.5万名业界精英、专家学者及企业代表出席，围绕智能技术融合应用、产业效能提升与安全治理等议题展开深入交流。 中关村论坛作为国家级科技创新交流平台，历届年会期间往往伴随重大科技成果发布与产业政策信号释放。业界普遍预期，本届论坛将在芯片、智能计算等核心领域释放新的政策支持举措或重大技术突破成果，叠加全国两会窗口临近，市场对科技产业政策的预期持续升温，两者在时间节点上形成共振效应。 二、存储芯片价格大幅攀升，供需偏紧格局短期难以逆转 国家发展和改革委员会价格监测中心2月28日发文指出，自2025年9月以来，受需求持续增长与产能结构性紧缺等因素叠加影响，全球存储器市场供需缺口持续扩大，存储芯片价格呈现加速上涨态势。集邦咨询2026年2月发布的数据显示，近三个月存储芯片现货价格累计涨幅已超300%，其中DRAM价格在2026年第一季度的涨幅区间达80%至95%。 从需求端看，智能算力基础设施的大规模建设是本轮价格上行的核心驱动力。数据中心对高密度、高带宽存储产品的需求快速攀升，端侧智能硬件的持续迭代亦同步拉动消费级存储需求，两端共振使整体需求规模显著扩张。 从供给端看，主要存储厂商普遍采取审慎扩产策略，将资源集中于高利润率产品，主动压缩主流存储产品的供给规模，更加剧了供需失衡局面。多位行业分析人士判断，这个供需偏紧格局在短期内难以根本性改善，价格上行趋势仍具持续性。 三、国内企业业绩亮眼，产业链整体景气度显著回升 受益于存储芯片价格持续上涨，国内多家有关上市公司2025年度业绩表现突出。其中，佰维存储归母净利润同比增长437.56%，德明利年度营收首次突破百亿元，澜起科技归母净利润同比增长58.35%。上述数据表明，本轮涨价周期对国产芯片企业的盈利能力形成了有力支撑，产业链整体景气度正处于明显上行通道。 多家证券机构发布研究报告，对半导体产业前景持乐观判断。东吴证券指出，智能算力需求推动全球半导体设备进入新一轮扩产周期，先进逻辑与存储制程的持续演进使刻蚀、薄膜沉积等关键设备的价值量不断提升。东莞证券认为，存储芯片价格上涨将持续推动相关企业盈利增长，半导体设备与材料企业亦将受益于先进制程扩产及供应链本土化建设进程。 四、外部限制持续收紧，国产替代进程加速推进 近年来，美国、荷兰、日本等国持续强化对先进制程半导体设备的出口管制，相关限制措施范围不断扩大、力度持续加强。这一外部压力在客观上加速了国内半导体设备与材料领域的自主可控进程，推动国内晶圆厂在扩产过程中更加倾向于采购国产设备。 据行业机构测算，当前国内半导体设备国产化率仍低于25%，替代空间较为广阔。国家集成电路产业投资基金三期落地后，国内晶圆厂扩产节奏有望进一步加快，平台型国产设备厂商在先进制程与先进封装领域的市场份额有望持续提升。中信建投证券研报亦指出，大模型商业变现路径日趋清晰，正从低价圈地阶段向高质量付费阶段转变，由此带动的算力需求将持续旺盛，国内智能算力产业链整体具备较强的成长逻辑。
存储芯片市场的剧烈波动，既折射出全球科技竞争的加剧，也预示着产业变革的新机遇；在技术创新与产业升级的双轮驱动下，中国半导体产业正迎来关键发展窗口。如何在技术自主与开放合作之间找到平衡，将是影响未来产业格局的重要命题。