看了这份行业周报，你会发现，电新环保领域的关注度正从高位股转向低估值且业绩出色的股票。殷中枢、郝骞、陈无忌、和霖、邓怡亮这几位大佬一起讨论了这轮行情。上周，跟算电协同相关的股票在大涨之后开始出现分歧。伊朗的局势变得更糟，这让大家更关注能源安全了。所以现在的趋势就是高位股的资金要去寻找更低位的补涨机会，还得看看业绩能不能支撑。 算电协同这块最近走强，主要是因为电力运营商和配电板块在周期底部找机会，还有海外token和Openclaw的故事，加上两会的表态这些因素在推动。我们觉得后面还能指望国产算力继续布起来，以及token的使用量多了以后对电力需求增加。不过26年国产算力部署进度和电价都不高，业绩兑现还早呢。 能源安全方面，伊朗局势恶化了，宁德时代业绩又好，都让板块火了一把。欧洲取消了风电零部件的关税，还在重新考虑核电部署。市场就在锂电、储能、风电这些板块之间快速轮动，大家买得很猛，一下子就把赔率给压缩了。北美那边缺电还有电网问题，欧洲的海风和储能景气度也不错。还有氢氨醇、算电协同政策利好的消息也有不少。 展望未来投资方面：锂电池和铜箔这些环节值得重点关注；欧洲海风的确定性更强了；储能国内外景气度都不错；北美缺电的逻辑依然很强；算电协同行情走到了主升浪中后期，高位股出现分歧了，现在得谨慎一点看好长期。