问题显现 最新数据显示，招联金融2025年全年通过银登中心挂牌转让不良贷款154亿元，加上2026年初新增的62亿元，累计处置规模已超过216亿元。这些不良贷款平均逾期1510天，涉及约25万名借款人、69万笔借款。此外，公司业绩持续走弱：2023至2025年营收由196.02亿元降至161.44亿元，净利润从36亿元降至30.54亿元。 深层原因 分析认为，问题由多重因素叠加所致。其一，公司业务扩张中较为依赖招商银行与中国联通的渠道资源，风控标准有所松动。调查显示，部分合作网点存在“免费送手机”“话费返现”等诱导式宣传，导致部分消费者在不充分知情的情况下办理贷款。其二，息费披露不清的问题较为突出，有用户反映实际年化利率最高达46%，明显高于监管关注的24%水平。 社会影响 对应的操作带来明显的外部影响。截至3月底，黑猫平台涉及该机构的投诉量接近3万条，其中催收争议最为集中。典型投诉包括：逾期一天即遭电话密集催收、与孕妇协商还款时被威胁、个人信息疑似被泄露等。上述行为不仅触及《个人信息保护法》相关要求，也与金融监管部门最新发布的《催收工作指引》不符。 监管应对 监管部门已陆续出手。公开信息显示，2022年该机构因营销夸大与催收不当被罚290万元；2025年底又因合作机构管理问题被罚50万元。不过业内人士认为，以其业务体量来看，现有处罚的震慑效应有限，建议引入更具约束力的动态监管与持续评估机制。 发展前景 在当前形势下，招联金融面临明显转型压力：一上需要重建风控体系，对合作渠道实行穿透式管理；另一方面要优化不良处置路径，降低对核销转让的依赖。从行业层面看，此事为消费金融机构提出了更高的合规与运营要求，预计监管对持牌机构的获客、定价、贷后与催收等环节将深入加强全流程管控。
不良资产处置是金融机构风险管理的必修课，但关键不在处置有多快，而在风险如何产生、如何避免重演；面对公众关切与监管要求，消费金融机构只有把合规作为经营底线、把消费者权益保护作为长期能力，才能在消化存量风险的同时稳住增量业务，让金融服务回到理性、透明与可持续的轨道。