问题——规模提速与效益放缓并存，经营“剪刀差”显现 作为重庆资产规模最大、网点覆盖最广的农商行之一，渝农商行区域金融体系中具有重要影响。年报显示，2025年该行实现营业收入286.48亿元，同比增长1.37%；归母净利润121.28亿元，同比增长5.35%。同期资产总额由2024年的1.51万亿元增至1.66万亿元，增量约1500亿元，增速9.95%，为近四年来最高。总体看，规模增长保持韧性，但与资产扩张相较，收入与利润增幅偏弱，效益改善速度未能同步跟上，经营压力更多体现在结构与质量层面。 原因——息差收窄叠加收入结构偏“单一”，非息业务波动放大 从收入构成看，该行对利息净收入依赖度较高。2025年贷款总额增长11.62%，带动利息净收入242.61亿元，同比增长7.85%，占营业收入比重约85%。为对冲行业普遍面临的息差压力，渝农商行通过压降存款成本、优化负债结构等方式稳定盈利基础。年报数据显示，客户存款付息率下降28个基点，全年净息差为1.60%，在同业中仍处相对较高水平。 但此外，非利息净收入出现较大幅度回落。2025年该行非利息净收入43.88亿元，同比下降23.92%。其中，手续费及佣金净收入同比减少3.18亿元，降幅19.71%；投资收益及公允价值变动净损益29.93亿元，同比减少8.55亿元。年报解释称，受市场利率与债券市场波动影响，债券交易流转规模下降、交易性金融资产收益率下行，涉及的手续费收入同步减少。由此可见，当市场波动加大时，非息收入对利润的支撑不够稳定；而利息收入“一枝独秀”，也使盈利对资产端收益率变化更为敏感。 此外，战略选择对短期业绩亦可能产生影响。渝农商行此前采纳赤道原则并持续推进绿色可持续发展，长期有助于优化资产投向、提升品牌与风险管理水平，但项目融资合规要求更高、运营成本更大，叠加绿色金融资产收益率普遍偏低等因素，可能在阶段性内对财务表现形成一定约束。 影响——利润弹性受限，经营稳定性面临多重考验 从趋势看，自2021年以来该行净利润增速持续回落：2021年为13.79%，此后逐年下降至2025年的5.35%。在资产规模接近两位数扩张的同时，利润增速下行，反映出单位资产带来的收益增长趋缓。若未来贷款定价继续受LPR下行影响、资产端收益率深入走低，或负债成本出现阶段性反弹，盈利稳定性将面临更严峻考验。 与此同时，合规管理与资产质量的压力不容忽视。年报期内该行及分支机构受到监管处罚数量处于近三年较高水平，提示部分业务环节仍存在制度执行与内控穿透不足的问题。在监管趋严与金融机构风险治理要求不断提升的背景下，合规短板不仅可能带来直接罚款和声誉影响，也会增加经营的不确定性，并对业务拓展节奏形成约束。 对策——稳息差、强非息、控风险，推动“规模—效益—质量”再平衡 业内人士认为，面对行业低利率与竞争加剧的长期环境，银行业比拼的关键正从“扩表速度”转向“结构优化与风险定价能力”。对渝农商行而言，一是继续优化资产负债管理，在稳定净息差的同时，提高贷款投放的结构质量与定价能力，强化对小微、涉农、制造业等重点领域的差异化服务与风险分层定价，提升风险调整后的收益水平。 二是加快培育非息收入的可持续来源，减少对市场波动型投资收益的依赖，提升结算、代销、托管、财富管理等轻资本业务的客户黏性与综合贡献，推动零售与对公综合金融服务协同，增强收入的稳定性与抗波动能力。 三是把合规与风控作为“底盘工程”持续加固，推动条线管理向穿透式管理延伸，强化对重点岗位、重点产品、重点分支的监督检查与整改闭环，完善授权、审查、贷后管理及问责机制，压实全员合规责任，降低操作风险与声誉风险外溢。 前景——区域经济韧性与转型机遇并存，“稳中求进”仍是主线 展望未来，重庆作为成渝地区双城经济圈的重要支点，产业升级、城市更新、绿色转型等领域融资需求仍在释放，为地方金融机构提供了广阔空间。渝农商行在网点、客户基础与本土服务能力上具有优势，资产规模持续扩大也为综合经营奠定了基础。关键在于能否在扩张过程中同步提升精细化管理水平，构建更均衡的收入结构，并以更强的内控与风险治理能力护航转型发展。若能在“稳息差、提非息、控风险”上取得实质进展，其盈利增速与经营质量有望逐步改善。
渝农商行的年报数据反映了区域性银行在规模扩张与高质量发展之间的平衡难题。在利率市场化深化的背景下，如何减少对传统利差的依赖、构建多元化盈利模式，将成为农商行未来发展的关键。这家万亿级农商行的探索，或为同类机构转型提供重要参考。