问题——业绩下滑与增长压力并存 银行业进入低利率与高质量发展并行的新阶段背景下，平安银行2025年经营数据承压：全年实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；实现净利润426.33亿元，同比下降4.2%。此外，净息差为1.78%，较上年末下降9个基点，仍处下行通道。如何在利差收窄、竞争加剧与风险约束趋严的环境中重建增长曲线，成为该行下一阶段的核心课题。 原因——外部环境与主动转型共同作用 一上，市场利率低位运行，金融体系持续让利实体经济，压缩了商业银行传统息差空间；叠加同业竞争加剧，优质资产投放难度上升，银行收入结构需要重新平衡。另一上，平安银行近年来主动调整业务结构：零售端压降高风险资产、加强不良清收与风险出清；对公端加大资源投入，重塑行业与客户经营体系。转型过程中“以结构换质量”，短期难免带来规模增速放缓与收入利润波动，这也是股份制银行“淡化规模、重视效益”的行业新常态下普遍经历的调整期。 影响——效率改善与风险指标释放积极信号 尽管营收与利润下滑，但多项关键指标显示其经营的“筑底”迹象更加明显。成本端，平安银行2025年业务及管理费381.96亿元，同比下降5.9%，降本增效持续推进。规模端，资产总额59257.77亿元，较上年末增长2.7%，保持平稳扩张。风险端，2025年末不良贷款率为1.05%，较上年末下降0.01个百分点，资产质量总体稳定；拨备覆盖率220.88%，在保持风险抵补能力的同时，也体现出拨备策略与风险压力之间的动态平衡。净息差降幅较前期收窄，亦表明在资产负债管理优化和负债成本改善上已有一定成效。整体来看，该行利润承压阶段更强调“质量优先、效率优先”，为后续恢复增长夯实基础。 对策——以“刀刃向内”改革重塑经营体系 平安银行管理层将当前阶段定位为改革“深水区”的攻坚期。近年来，该行在组织架构、业务板块与经营机制上进行系统调整：推动经营重心更多回归分行，强化分行在拓客、获客与综合服务中的主战场作用；总部侧重规则、产品与风控赋能，提高资源配置效率；同时优化零售与对公协同，在风险可控前提下重塑增长结构。 零售端策略重点是“控风险、提质量、强渠道”。年报显示，2025年个人贷款余额1.73万亿元，较上年末下降2.3%，仍处调整期。但该行强调，通过增强自有渠道能力、深化客户分层经营、丰富产品体系并提升优质客群占比，零售信贷在去年下半年已出现企稳迹象；信用卡业务逐步稳定，按揭与汽车融资实现正增长；普惠与经营性产品如“橙e贷”“橙业贷”余额突破300亿元，零售资产质量的改善将成为后续修复的重要支撑。 对公端被视为稳利润、拓空间的“压舱石”。在行业竞争从“拼规模”转向“拼专业能力”的趋势下，该行提出“做精行业、做精客户、做精产品”，完善行业研究、客户经营与风险管理的联动机制，优化信贷资源投向，突出供应链金融、现金管理、跨境服务等优势，力求在细分行业形成可复制的服务模式。对公业务在零售转型期间对利润形成支撑，也为后续实现“零售恢复+对公提效”的双轮驱动创造条件。 前景——“重回增长”需兼顾节奏、结构与风险底线 平安银行明确提出2026年“重回增长”的经营目标，并表示从近期经营指标看已出现积极变化。展望未来，目标实现仍取决于三上：其一，持续提升资产负债管理能力，在低利率环境下通过负债成本管控、结构优化和中间业务拓展对冲息差压力；其二，推动零售业务由“止跌企稳”转向“高质量增长”，在风险可控前提下修复规模与收益；其三，对公业务继续强化专业化与综合化服务能力，避免回到粗放扩张，依靠行业深耕与产品能力提升带动稳定贡献。与此同时，房地产、地方融资平台等领域风险仍需保持审慎，必须将风险底线贯穿转型全过程，以稳健的资产质量保障增长的可持续性。
当前银行业竞争正在从“规模速度”转向“能力密度”，从“周期红利”转向“管理红利”；平安银行在业绩承压阶段持续推进结构调整与风险治理，体现出以短期波动换取中长期韧性的选择。能否把“筑底”转化为“回升”，既考验改革定力，也考验经营的精细化水平。对市场而言，可持续增长不在口号里，而取决于资产质量、客户结构与机制效率能否持续兑现。