中金分析了一下海外的电力供应状况，发现有很多地方都在找电，甚至有个欧美地区排队拿电的时间可能长达七年。所以资金开始流向那些电网能力强的地方，像北欧、南欧还有新兴市场都被大企业看上了。美国和欧洲的FLAP-D市场也有很多地方自备电源从可选变成了必选。这种情况给了中国电力设备厂商一个加速出海的机会。智通财经APP了解到，中金发了研报说明这个事情。 建议大家可以多关注那些能现场供电的燃机、电网设备和固态变压器SST。中金还提到了SOFC、SMR和地热系统等几种不同的供电方案。电源侧方面，他们认为现场供电是大趋势，自主燃机出口有可能突破传统模式。2025年全球燃机订单量和价格都会增加，海外龙头厂商供应紧张，交货期长达三年以上，没法满足快速供电需求。东方电气就自主研发了G50燃机去年成功出口。电网侧方面随着数据中心规模变大到百兆瓦级别和接网点升高压等级时就需要专用变电站来解决审批慢的问题。 这就给中国变压器出口带来了很大增长空间，2025年中国变压器出口金额会创下新高。SST给数据中心带来电网友好的作用 能够配合储能系统实现调峰调频功能实现电网灵活交互同时平抑AI模型训练对电网的冲击。有强电网理解能力和市场渠道能力的中国厂商会脱颖而出 标的方面推荐思源电气、伊戈尔、明阳电气、金盘科技、华明装备还有中国西电等都具备很强的出海实力。 东方电气这次也被认为是出口有望突破的公司之一。风险因素包括数据中心发展不如预期国际贸易政策变化还有新技术路线的变化。