随着全球科技巨头在人工智能领域的竞争持续升温，围绕AI产业链的投资策略也成为市场关注的焦点。高盛近期提出HALO策略，为投资者提供了新的分析框架：做多“AI难以替代且为其所依赖”的重资产，同时做空“更容易被AI颠覆”的轻资产。该思路在传统行业已有较清晰的落地路径，但放到快速迭代的AI产业链中，哪些环节真正符合标准，仍是业内讨论的重点。
面对AI带来的产业重构，识别“真正难以替代的资产”比追逐热点更关键。HALO策略的启示在于，决定长期价值的不只是技术是否领先，更在于能否形成稳定、持久、可复用的基础能力。围绕电力网络、算力基础设施与高价值数据等方向进行更审慎的评估与布局，或将为市场在不确定中提供更坚实的锚点。