理财公司的“优等生”到底该怎么评？新规则出来了，直接关系到能不能做新业务。3月16日，国家金融监督管理总局发了个《理财公司监管评级暂行办法》，把管着超过30万亿元资产的理财公司都给送上了“考场”。 这个办法一共看六个方面，包括公司治理、资管能力、风险管理、信息披露、投资者权益保护还有信息科技。把理财公司分成1到6级和一个S级，分数特别低的（5级或6级）会被当成高风险，业务可能就受限了。反过来，分数高的1、2级公司就能优先搞养老理财这些创新业务，还能享受特别的照顾。 具体评分标准也很细致，满分是100分，公司治理占10%，资管能力和风险管理各占25%，信息披露和投资者权益保护各占15%，信息科技也是10%。这其中，资管能力和风险管理加起来占了50%，这说明监管部门特别看重“受人之托、代人理财”这个基本要求。 评完级之后流程也很严，一年评一次，每年4月底前必须搞定。机构自己先报个数，监管部门再初步打分，总局最后审核，最后把结果告诉大家。如果发现有什么没查到的大问题，还能动态调整一下，保证结果能反映真实情况。 分数高低对应了不同的待遇：90分以上是1级，80到90分是2级，70到80分是3级，60到70分是4级，50到60分是5级，低于50分是6级。其中5级或者6级的直接被认定为高风险公司。 至于“好处”和“坏处”，“优等生”可以享受优待：1、2级的经营稳健，监管主要盯着非现场和常规的事，优先支持养老理财这类试点业务；3、4级的有点问题了，得重点盯着整改；5、6级的问题严重了就要严控甚至退出；S级的一般是正在重组或者接管的，今年就不参加评级了。 这个办法特别强调“正向激励”和“反向约束”得一起抓。而且这对理财公司也有个约束：如果因为评级下降导致原来能干的业务干不了了，就不能再新增这种业务了；如果第二年还是这样还没好，就得把存量业务一点一点压下去。 2025年末的时候，理财产品规模已经有30.7万亿元了，占了整个市场的92%。不过有些机构定位还是不清晰，专业投资能力不行，净值化转型也慢。这次出台新规就是想通过评级这根“指挥棒”，把行业引导到规范的路子上来。