华鑫证券给宁德时代搞了个买入评级。黎江涛老师这两天把宁德时代给研究透了，写了篇报告说动力和储能两头一起使劲，业绩长得特猛。话说回来，宁德时代这一汇报2025年的成绩，营收干到了4237亿元，同比涨了17.04%；归母净利润拿了722亿元，大涨42.28%；扣非的净利润也有645亿元，增幅更是达到了43.37%。 这家公司能火，主要是因为动力那边的活儿特别多。新能源车卖得好，车子带的电也多，动力电池这玩意自然就供不应求。2025年他们卖了541GWh的电池，同比大涨41.85%，全球市占率冲到了39.2%，创下了新纪录。这下子龙头的位置坐得更稳了，连着九年稳居世界第一。 储能那边也没闲着。现在全球都在搞低碳转型，加上数据中心、人工智能这些新需求，储能这块需求也被彻底带起来了。公司去年储能电池出货121GWh，同比涨了29.13%，连续五年都是全球第一。他们还把供应链资源整合得挺好，系统集成业务交付了超70个项目，出货规模竟然涨了160%。 至于产能嘛，宁德时代那叫一个豪横。现在拥有772GWh的现有产能和321GWh的在建产能。这边刚把中州基地、济宁基地这些项目干起来那边匈牙利工厂和印尼电池产业链也在建设中。结果就是2025年的产量搞到了748GWh，利用率高达96.9%，下游需求那是相当旺盛。 最后再说说估值。华鑫证券预测公司2026到2028年的收入分别是5586、6792、8228亿元。EPS分别是20.1元、23.7元、28.7元。现在的股价对应的PE分别是21、17、14倍。因为公司行业地位太显眼了下游需求也红火所以给了个“买入”评级。 不过还是得提个醒：市场竞争变激烈了原材料价格老是波动新技术开发也有风险下游需求万一没达到预期也是麻烦事儿。最新的盈利预测情况是这样的：最近90天有27家机构给过评分其中买入评级有23家增持的有4家过去90天机构目标均价是524.37元。