回顾本周市场，沪指下挫0.93%，深证成指跌去2.22%，创业板指收跌2.45%，科创综指更是重挫4.65%。面对这样的调整，东吴证券提示需警惕冲突长期化带来的连锁反应，核心要盯着油价走。东吴证券指出，应对策略可以分为三条路：若冲突未失控，油价维持震荡，那就把科技和能源拿来对冲，把“HALO交易”两端的AI硬科技新基建和资源品都纳入观察；要是冲突长期化导致油价高企打破弱美元格局，科技股可能面临调整，那就降低科技配置比例；若油价冲高后美国出手压制，可能会引发降息预期修复和科技反弹，那就维持科技仓位。 对于后市走向，中国银河证券认为市场中长期向好趋势没改变，以后会慢慢从情绪驱动回归基本面驱动。2025年年报与2026年一季报密集披露会是下一阶段行情的核心锚点。配置上建议关注三条主线：短线看确定性的涨价与避险，比如油气、煤炭、有色金属、航运港口；中线关注供需格局改善的反内卷概念和高分红的红利资产；长线则把电网、电力、存储、算力、通信设备等十五五重点领域也纳入考虑。 中信证券分析称，中国具备竞争优势的资源和传统制造业还有很大的重估空间。从需求侧看，要关注AI敞口大的电子（电子化学品、覆铜板、PCB）和机械（燃气轮机）链条；从供给侧看，推荐供给约束强的化工（磷化工、MDI）、有色（钽）以及石油石化。 方正证券提到1-2月车市受政策接续节奏影响短期承压，节后随着各地置换补贴加速落地，龙头比亚迪带动行业预期回暖。行业周期波动趋于平滑。申万乘用车板块PE-TTM处于近五年20%分位以下估值很有吸引力。 面对这些变化，机构一致认为业绩披露会成下一阶段行情的核心锚点。无论是AI领域的电子还是石油石化板块都值得关注。对于投资者来说现在是一个关键时期需要把握好机会。