近日，中东两家大型铝厂遭遇武装袭击，直接影响全球有色金属供应。巴林铝业北部工业区生产基地遭火箭弹袭击，基础设施受损，产能下降20%；阿联酋环球铝业塔维拉冶炼厂关键设施被击中，损失仍在评估中。这两家年产能合计超400万吨的企业突然停产，迅速引发国际市场连锁反应。 市场数据显示，伦敦金属交易所(LME)和纽约商品交易所(COMEX)铝价在事件后先涨后跌。截至3月27日收盘，LME三个月期铝报3284.5美元/吨，周涨幅4.2%，但尾盘涨幅收窄。分析师表示，此波动反映了市场对短期供应中断与中长期地缘风险的复杂预期。 国信期货金属研究团队评估认为，即便冲突缓和，产能完全恢复仍需6-12个月。主要制约因素包括：受损冶炼设备需安全检测和防爆改造；中东工业用能审批严格，能源供应恢复存在延迟；持续的安全风险可能影响工人返岗和原料运输。该团队特别指出，目前全球铝库存仅够5.3周消费，远低于历史水平。 多家投行已调整价格预测。高盛、摩根士丹利等机构预计，2024年二至四季度，沪铝主力合约价格区间将上调15%至23000-26000元/吨。若霍尔木兹海峡航运受阻，叠加夏季用电高峰，价格可能继续上涨。 行业专家指出，替代供应或部分缓解压力。俄罗斯铝业计划向亚洲增供30万吨电解铝，中国云南等地新产能也有望在雨季恢复生产。但这些措施难以完全消除市场对长期紧张的担忧。
此次事件凸显全球大宗商品供应链在地缘风险和物流瓶颈下的脆弱性。市场关注焦点在于复产进度、航运安全和风险溢价的持续性。增强供应链韧性、提升风险管理能力，将成为行业应对不确定性的关键。