传统上被视为揽储关键节点的岁末年初时段,今年银行业市场表现出与以往截然不同的特征。
记者调查发现,曾经硝烟弥漫的"揽储大战"已明显降温,取而代之的是更为理性审慎的市场策略。
国有大型商业银行在此轮调整中表现尤为克制。
近期,工商银行、建设银行等六家国有大行集体下架五年期大额存单产品,现存产品利率水平大幅回落。
以工商银行为例,目前20万元起存的三年期、二年期、一年期大额存单年利率分别为1.55%、1.2%、1.2%,较此前水平明显下降。
大型银行普遍减少主动营销行为,将工作重心转向负债成本管控和期限结构优化。
与大型银行的集体降温形成对比,中小银行的应对策略出现明显分化。
部分中小银行推出"新客专享利率存款",三年期产品利率达到1.75%,虽略高于国有大行水平,但与此前动辄3%以上的利率相比已大幅收窄。
更多机构则选择通过赠送油米、家电、购物卡等实物礼品,以及积分翻倍、抽奖活动等非价格手段开展年末营销冲刺。
这种分化背后,是多重因素共同作用的结果。
上海金融与发展实验室首席专家曾刚分析指出,2025年以来银行业揽储总体呈现"稳中偏冷、结构分化、成本约束更强"的基本特征。
从市场环境看,居民风险偏好依然谨慎,存款持续回流银行体系,定期化倾向较为明显,使得银行负债端"量"的压力有所缓解。
从宏管政策层面观察,中国人民银行延续适度宽松的货币政策取向,通过定向降准等工具释放长期流动性,市场利率中枢保持低位运行。
这一方面降低了银行体系整体负债成本压力,另一方面也压缩了传统存款产品的定价空间,客观上削弱了高息揽储的必要性和可行性。
更深层次的原因在于银行业经营理念的根本转变。
苏商银行特约研究员薛洪言认为,大型银行集体下架五年期大额存单释放出强烈的市场信号。
通过主动压降长期限、高成本负债,银行能够有效缩短整体负债的加权平均久期,提升应对未来利率变化的灵活性,优化资产负债表结构。
这清晰反映出银行业发展模式正从过去规模扩张的惯性,转向更加注重质量与效益的内涵式增长路径。
对于部分中小银行采取的实物奖励揽储方式,专家指出这本质上仍属成本竞争范畴,只是将利息支出转化为营销费用,短期效果虽然立竿见影,但难以从根本上解决问题。
曾刚分析认为,中小银行的不同反应体现出不同机构的资源禀赋和战略选择差异。
部分区域性银行、农村商业银行面临更大的揽储压力,客户基础相对薄弱,品牌影响力有限,只能依靠价格优势或营销手段来吸引资金。
然而这种策略蕴含不小风险。
一方面,持续的价格竞争会加重自身成本负担,在净息差持续收窄的背景下进一步挤压盈利空间;另一方面,可能引发区域内的恶性竞争,最终伤害整个行业生态。
清华大学国家金融研究院院长田轩指出,中小银行需要在合规框架内,小心翼翼地平衡市场份额与盈利目标,探索适合自身的可持续发展路径。
当前银行业揽储市场的结构性分化,实质上反映了不同类型机构在转型发展中的处境差异。
大型银行凭借品牌优势、客户基础和渠道网络,有能力也有底气率先调整策略,主动降低负债成本;中小银行则在品牌、渠道和客户基础上与大行存在差距,需要更灵活的策略来维系核心存款与客户关系,但持续的成本压力又限制了其进行大规模价格战的空间。
从火热喧嚣到理性克制,银行业揽储市场的深刻变化折射出中国金融业高质量发展的内在要求。
这既是宏观政策环境变化的必然结果,也是银行业自身转型升级的主动选择。
未来,随着利率市场化改革持续深化,银行间竞争将更多聚焦于服务能力、风险管控和创新水平,而非简单的价格比拼。
对于中小银行而言,如何在保持合理负债成本的同时,通过差异化服务、特色化经营找到自身立足之地,将成为关键课题。
唯有如此,才能在行业深度调整中实现稳健可持续发展,更好服务实体经济。