朋友们，把眼睛给我盯紧了，这就来聊聊最近的大新闻。事情闹得是相当大，霍尔木兹海峡那边打起来了，咱们国内都知道吧？这动静可不光是停留在海上打仗那么简单，冲击波已经像潮水一样涌到了咱们嘴里的粮食上来。 高盛那帮家伙现在可是看得清清楚楚，说是化肥原材料短缺、货船跑不动、俄罗斯那边又限制出口，这三重压力一块儿压下来，粮食价格肯定得涨。他们算了一笔账，这个月给农业ETF投进去的钱肯定能破个纪录。他们还特别提到，分析师Jasmin Schneider就在前几天放了个话，说2026年3月那个时候会是最猛的，肯定能超过2022年3月那个俄乌冲突刚爆出来的高峰期。 而且高盛那边大宗商品的分析师Lina Thomas还有Daan Struyven也在这周报告里给咱们敲了个警钟。他们说霍尔木兹海峡要是真断了，全球粮食价格那是直接要起飞的节奏。俄罗斯前央行顾问Alexandra Prokopenko也跟着补了一句，这食品价格冲击说不定六到九个月以后就能在咱们国内看得到。彭博那边的Simon White更是说了，能源和化肥要是都断供了，这通胀就是个大麻烦。 说到这里你们肯定好奇了，为啥化肥这么重要？因为霍尔木兹海峡可是全球氮肥交易的大动脉啊。高盛报告里写得明明白白，这个海峡在全球氮肥市场里那是绝对的核心位置。氮肥又占了全球化肥用量的60%，对种玉米和谷物这些主粮来说更是不可或缺的东西。 那现在的麻烦到底出在哪呢？主要有这三点原因：第一，就算有些船勉强能通航了，海湾那边的积压货还是一堆一堆的，可能要好几个礼拜甚至更长时间才能消化完；第二，卡塔尔LNG的出口能力上礼拜被炸了无人机和导弹之后，想要彻底恢复估计得等上好几年——而天然气可是制造氮肥的命根子；第三就是据塔斯社报道的消息说，俄罗斯农业部已经把话放出去了，他们打算从3月21号一直到4月21号暂停出口硝酸铵，就是为了留着自家春耕用。 高盛分析师算了一笔账说啊，化肥在种谷物的成本里大概占了20%。如果供应断了那肯定会影响收成。因为氮肥不够或者用晚了，产量肯定得掉；还有一个更坏的情况是农户干脆就不种需要化肥多的品种了。 美国这边倒是暂时没啥事，毕竟正好是播种前的准备阶段相对安全点。但是欧洲、澳大利亚还有南半球的国家情况就不妙了，因为他们那边种庄稼的时间点比较靠后。不过话说回来，即使美国这边比较保险，全球粮价要是疯涨肯定还是会把美国给卷进去的。 汇丰银行在3月16号发的报告里还提到了一个大家伙没怎么注意到的关键点——硫磺。这玩意儿差不多80%都是用来造硫酸的。而硫酸又有60%流向了化肥行业。美国地质调查局也说了这硫磺是工业原料里最重要的元素之一。汇丰的数据显示中东没开打之前硫磺价格就因为供不应求涨得很凶了。这次冲突一来再加上航运的风险叠加在一起，价格直接冲上了新高。 所以现在大家都在盯着农业ETF这个板块呢。高盛分析师Schneider说了这次伊朗那边打仗引起的波动跟2022年2月俄乌冲突那会儿石油市场的行情简直一个样。他们觉得接下来几天资金肯定会疯狂冲进农业ETF里去刷新纪录。 从技术走势图上来看，彭博的农业指数从2020年涨到2022年之后现在回调得厉害已经跌到50%的斐波那契位了。专家们分析这可能预示着大反转要来了。毕竟能源危机这把火烧到了化肥供应上来，下半年农作物产量要是被压低了食品价格肯定得跟着涨。