傅鹏博和朱璘管理的那只“独门基”睿远成长价值，2025年年报在3月27日公布了。他们去年底一共拿着20只股票，除了大家都知道的前十大重仓股之外，排在11到20位的“隐形”重仓股名单也出来了。思泉新材、康哲药业、敏实集团、信达生物，还有福瑞股份、蓝晓科技、伯特利、移远通信、香农芯创和聚光科技这几只票都在列。仔细一看，思泉新材和香农芯创是今年下半年才进的。 两位基金经理在报告里说，2025年最明确的投资方向肯定就是人工智能了。他们觉得2026年这个板块可能会分化，不过像AI-Agent、多模态和端侧AI硬件这些地方还有机会可以深挖。他们的关注点放在了技术创新和产业升级上，想通过研究找到更多的好东西。 2026年初的时候，A股里产品涨价的行情挺火的，玻纤、稀土这些涨价的板块涨得不错。但是内需那边还得看看下游能不能接受。他们没买那些涨得特别猛的有色金属或者石油之类的股票，觉得现在性价比不高。等到3月到4月底上市公司发年报和一季报的时候，大家可能会把注意力转到业绩上来。 整体风格上，这只基金打算把价值和成长的配置做得更均衡一点。比如东山精密、宁德时代、腾讯控股、立讯精密、迈为股份、阿里巴巴、寒武纪和巨星科技这些都是他们的重仓股。 傅鹏博和朱璘表示会持续做深入研究，希望能找到一批新标的把投资做得更好。同时他们还提到这次大涨更多是资金提前布局和预期推动的结果，未来能不能涨还要看需求变化怎么样。