高盛这场刚结束的核电研讨会，大家都看得挺明白，铀价看涨已经是个共识了。Brian Lee在那儿算了笔账，说从2025年到2045年，光铀供应这块儿就能凑出2.11亿磅的缺口，这就给未来的价格埋下了伏笔。你看现货价格现在可能还会晃晃悠悠，但只要有巨头们还在给大合约补库存，那行情就起不来。尤其是Cameco这家加拿大公司，直接交底了，他们签的合同里价格中位数也就是120美元一磅左右，反正地板价和天花板价都摆那了，大家手里的长期合约价格估计还要往上走。 至于AP1000这种大家伙的事儿，大家也都念叨开了。西屋电气这帮人都说了，2026年应该就能有订单落地了。像波兰和保加利亚这种地方最有戏。美国那边虽说没那么快动真格的，但Cameco那也不怕没活儿干，说现在已经能每年搭4台AP1000的架子了，要是再加把劲儿五年之内把产能做到20台也不难。像CW和MIR这些做供应链的也都在旁边跟着吆喝，说不管是以前那种大堆还是后来那些小模块堆（SMR），他们手里的准备都差不多了。 至于那些审批的事儿，美国的核能监管委员会（NRC）这次可是下了死命令要清障。他们想把以前那些没用的老规矩给去掉，流程也得简化点儿。NRC现在还专门给新兴技术留了条新路走，想让搞项目的人少交点钱少费点心。这跟现在政府那个扶持的调子是完全对得上的。 像南方公司（Southern Company）和杜克能源（Duke Energy）这种电力大户嘴上虽然挺谨慎，心底下其实也都在琢磨怎么把项目搞起来。他们是想让联邦政府多出出力当后盾，毕竟建个核电站那成本风险、建设风险和信用风险哪个都不低。大家都不太敢当那个吃螃蟹的人去试SMR，反倒是AP1000因为技术相对成熟更招人喜欢。DUK手里许可证和审批都有底子了，SO那边也有过建AP1000的经验。 这事儿要放到大背景下去看就更清楚了。现在AI数据中心那用电需求蹭蹭往上涨，再加上制造业回流和经济电气化这就等于是逼着核电得往前冲。高盛之前算的那笔账也是明摆着的，累计的净缺口确实是摆在那儿的硬伤。有了这2.11亿磅的数字撑腰，“AI热潮”加上“新建需求”，这波铀价上涨的行情估计还要延续好一阵子呢。