说光通信今年是不是有机会，先看资金流。通信ETF（515880）这10天里就吸金超过10亿元。广发证券说，“光互联Scale-Up”是今年GTC和OFC大会的重点。现在大部分的Scale-Up网络还是用铜缆连接，但在设计和传输距离上问题不少。铜连接距离短，一般只能在一个机柜里用，要是密度大了，供电、制冷还有布线都会麻烦。随着网络规模扩大到百卡甚至千卡级别，铜互联就不够用了，光互联能覆盖几十米甚至更远的距离，优势就出来了。在NPO方面，有望在2027年大规模应用。英伟达下一代的产品Rubin Ultra也会在2027年底开始大规模用CPO。这次大会还提到了液冷BOM成本占比会增加、800V HVDC供电技术会普及这些变化。回顾2025年OFC大会提出的硅光渗透和CPO落地等说法，现在看来都对了。2026年的新变化值得注意。2027年后，AI算力需求还会涨，光模块、CPO技术落地也会让光通信市场规模扩大。通信ETF里光模块、服务器、光纤和铜连接这些核心股票的权重超过75%，反映了海外算力的基本面情况。2025年这个基金在二级市场涨了125.81%。2026年面对AI这个大机遇，它可能会继续表现强劲。有兴趣的投资者可以一直关注。数据显示截止到2025年3月12日，通信ETF规模达到了158.66亿元，在同类15只产品中排第一。