在当前科技创新浪潮持续推进的背景下，如何准确把握投资机遇成为市场关注焦点。
1月9日，博时基金首席投资官兼权益投研一体化总监曾鹏在2026博时基金投资策略会上发表观点，为科创领域投资方向提供了专业判断。
曾鹏明确指出，人工智能仍将是2026年的重要投资方向。
这一判断基于对产业发展规律的深度分析。
他认为，准确判断产业趋势是实现科创投资成功的关键前提，而科创产业公司在成长轨迹中呈现出明显的阶段性特征。
从投资逻辑来看，科创产业公司在发展过程中存在两个估值溢价显著的关键阶段。
第一阶段出现在商业模式初步确立或产业趋势进入爆发期时，此时市场主要关注潜在产业空间规模及未来盈利弹性预期，估值溢价主要来源于成长预期；第二阶段则是商业模式趋于成熟、利润开始实质性兑现的时期，市场焦点转向成长质量评估和行业景气度持续性判断。
基于这一分析框架，曾鹏对2026年科创投资机会进行了系统性梳理。
在价值成长阶段，海外算力、国产算力以及人工智能大模型等领域被重点看好。
这些领域已具备相对成熟的商业模式，正处于价值兑现的关键时期。
在主题成长阶段，商业航天、人形机器人、量子计算和可控核聚变等前沿技术领域展现出巨大潜力。
这些领域虽然商业化程度相对较低，但代表着未来科技发展的重要方向，具有较大的想象空间。
值得关注的是，曾鹏还特别提及了处于两个阶段之间临界状态的投资机会。
端侧硬件、卫星通信、固态电池和智能驾驶等领域正处于从主题投资向价值投资转换的关键节点，这类投资标的既具备一定的商业化基础，又保持着较强的成长弹性。
从产业发展趋势看，人工智能技术的应用场景正在不断拓展，从云端向边缘端延伸，从软件算法向硬件设备渗透。
算力基础设施建设、智能终端设备普及以及相关应用生态完善，为整个产业链提供了广阔的发展空间。
同时，商业航天、新能源等战略性新兴产业在政策支持和技术突破双重驱动下，正迎来快速发展期。
这些领域不仅关系到国家科技竞争力提升，也为投资者提供了参与未来产业变革的重要机遇。
科创投资既是机遇也是挑战。
在技术快速演进与全球竞争加剧的背景下，精准把握产业趋势、理性评估企业价值，将成为投资者穿越周期的关键能力。
曾鹏的分析为市场提供了清晰框架，但最终仍需在实践中验证与调整。