一、供应告急：三大原厂库存触及临界水位 据威刚科技董事长陈立白5日公开表示，全球三大DRAM内存原厂——三星电子、SK海力士及美光科技——当前可调配的库存仅能维持3至5周的出货需求；此数字在存储芯片行业高度敏感。通常原厂需保持6至8周以上的安全库存才能应对市场波动，而当前库存水位的骤降，意味着供应链缓冲空间已大幅收窄。一旦需求端出现集中采购，市场将迅速陷入供货紧张。 不容忽视的是，此次库存告急并非单一品类问题。陈立白指出，NAND闪存报价也在同步走高，两大主流存储品类同步承压，继续加剧了供需失衡。 二、根源剖析：数据中心建设浪潮推高需求 此轮供需失衡的核心驱动力，是以大型数据中心为主的算力基础设施建设正在全球加速推进。随着科技企业和政府机构持续加大对智能算力平台的投入，服务器、存储阵列及高带宽内存的需求表现为结构性增长，远超此前市场预期。 另外，企业级存储需求的复苏同样不可忽视。经历2022至2023年行业下行周期后，全球主要科技企业已完成库存去化，正逐步进入新一轮补库阶段。两股需求叠加，使原本已趋紧的供应端压力进一步加剧。 业界将这轮行情定性为存储芯片"超级周期"，其核心特征在于：需求端的增长具有结构性而非周期性，而供给端的产能扩张受制于晶圆厂建设周期，短期内难以快速跟上。 三、市场影响：价格上行趋势明确，采购格局加速重构 在供需双重压力下，存储芯片价格上行趋势已基本确立。据业内预测，三大原厂2026年第二季度出货价格较当前或将再涨40%。若预测成真，将对下游模组厂商、系统集成商乃至终端消费电子产品的成本结构产生显著冲击。 采购格局的变化同样值得关注。陈立白透露，以大型云服务商为代表的头部客户已开始积极洽谈长期供货合约，意在锁定价格和货源以规避采购风险。更值得注意的是，部分历史上从未与威刚合作的企业，也开始主动寻求新的稳定供货渠道，折射出市场对供应安全的关注。 四、企业对策：威刚提前布局，低价库存形成竞争优势 面对这一市场窗口，威刚科技表现出较强的前瞻布局能力。据悉，该公司自2025年9月起便开始积极提前备货，预计至今年3月底，库存规模将达到350亿新台币（折合人民币约77.31亿元），其中相当比例为低价锁定的早期库存。 这一策略的价值在于：在价格大幅攀升前完成大规模备货，不仅能有效压低自身采购成本，还可在市场供应趋紧时以更具竞争力的价格向客户供货。事实上，连部分传统上与威刚存在竞争关系的企业，如今也不得不转而向威刚采购货源，这本身就是对其备货策略成效的有力印证。 五、前景研判：上行周期或超预期，产业链各方需提前应对 综合当前供需格局及产能扩张节奏来看，此轮存储芯片上行周期的持续时间或将超出市场预期。原厂新增产能的释放通常需要18至24个月，而需求端的增长动能短期内并无明显减弱迹象，供需缺口在相当一段时间内难以根本性修复。 对产业链下游企业来说，如何在价格上行通道中合理安排采购节奏、优化库存结构，将成为考验经营能力的重要课题。对终端用户来说，存储成本的上升也将逐步传导至涉及的产品和服务的定价之中。
此轮全球存储芯片供需失衡，既折射出数字经济的强劲增长，也暴露出产业链韧性建设的不足；如何构建更具弹性的供应链体系，是行业参与者需要共同面对的现实课题。