问题——关键岗位长期缺位被监管点名 上交所近日发布监管决定，对鹏欣资源及有关责任人采取监管警示。经核查，自2022年1月21日起，公司董事会秘书职位长期处于空缺状态，由时任董事长代行董事会秘书职责至今。此前监管部门已就规范运作向公司提出明确要求，督促其依规尽快完成董秘聘任，但公司迟迟未能落实，最终触发监管措施。 从规则要求看，董事会秘书是上市公司信息披露与投资者关系管理的重要法定岗位，承担组织协调信息披露、投资者沟通、规范运作提示等职责。监管强调，长期由董事长代行并非制度常态安排，更不能演变为长期“缺岗”。 原因——选聘迟滞暴露治理机制的“卡点” 董秘长期空缺的直接原因，是原董秘辞任后公司未能在合理期限内完成接续任命，导致职责由董事长临时代行被不断延长。更深层原因在于，公司关键岗位选任机制与合规管理的内生动力不足：一是对监管规则的刚性约束认识不足，把“临时代行”当作可长期延续的安排；二是内部合规与人事决策的协同机制不畅，导致岗位补缺推进缓慢；三是公司治理结构中对信息披露、内控与投资者沟通等“软约束”环节重视不够，使问题在持续积累后集中暴露。 影响——信披质量、投资者预期与融资条件或受掣肘 业内分析认为，董秘作为连接上市公司与资本市场的重要制度接口，其缺位首先会对信息披露的专业性、及时性与一致性形成挑战。由董事长长期代行，容易造成职责边界模糊，信息披露流程中复核、提示与制衡链条被压缩，增加披露不及时、不准确等风险点。 其次，董秘缺岗还会影响投资者沟通的稳定性与可预期性。投资者关系管理需要固定的制度化窗口和专业团队支撑，长期“临时安排”可能导致沟通渠道不畅、市场解读偏差增多，进而影响市场信心。 再次，从监管逻辑看，在收到监管提示后仍未完成整改，往往被视为合规执行力不足的信号。若后续仍无实质进展，监管层级存在深入升级的可能。同时，公司治理结构存在明显短板，也可能在再融资、并购重组、股权激励等合规审核环节面临更严格关注，合规成本随之上升。 对策——补齐“关键少数”责任链条，推动制度落地见效 业内普遍认为，解决问题的关键在于尽快完成董秘聘任，并同步完善相关治理与内控安排：一是明确时间表和责任人，推动董事会尽快审议聘任合格人选，确保信息披露责任回归法定岗位；二是完善信息披露与合规管理流程，建立重大事项披露的前置审查与跨部门联动机制，提升披露质量与效率；三是强化董事会对管理层的监督制衡，避免关键职能过度集中于单一角色；四是加强对监管要求的闭环管理，对监管建议书、问询函等事项形成“接收—研判—落实—复核—反馈”工作链条，以结果导向检验整改成效。 前景——业绩修复与诉讼事项并行，治理修复成为“必答题” 公开信息显示，鹏欣资源主营涉及黄金、铜等有色金属相关业务。公司披露的业绩预告显示，预计2025年度归母净利润将实现同比扭亏，主要受部分产品产销量提升、价格同比上行以及相关减值回转等因素带动。在经营端出现修复迹象的同时，公司亦披露涉及业绩承诺补偿的诉讼进展，相关争议金额较大，后续司法进程及执行情况仍具不确定性。 基于此，规范运作与合规治理的重要性进一步凸显。经营改善有助于修复财务指标，但若公司治理短板长期存在，叠加诉讼等不确定因素，仍可能对市场预期形成扰动。对上市公司而言，提升规范运作水平与信息披露质量，是与经营修复同等重要的“基础工程”，也是稳定投资者预期的关键抓手。
上市公司规范运作的底线，往往体现在关键岗位是否“有人管、管得住、管得好”；经营改善固然重要，但治理结构的稳健与合规体系的有效执行，才是赢得长期信任的根本。以此次监管警示为镜，有关企业应把整改落到可验证的行动与机制上，用制度确定性对冲市场不确定性，夯实高质量发展的治理基础。