美国今年的新增光伏装机量出来了，43.2GW。虽然看着还行，但同比下降了14%，跟前一年比差点意思。SEIA和Wood Mackenzie一起发了报告，说是过去一年政策变化和贸易壁垒，把所有细分市场的项目都给搞乱了，好多项目都被推迟或取消了。不过他们也预测，未来十年美国的光伏装机量还能稳住。特别是在《大美丽法案》下，安全港规则把地面光伏给搞得很惨。今年大型地面光伏下降了16%，只有34.7GW。前三个季度装得还行，但到了第四季度，完工程度突然掉下去了。特朗普那时候政策一变，第三季度到第四季度之间缩水了近40%。这主要是因为修订后的税收抵免时间表和安全港规则让开发商不那么着急年底前并网了。大家都忙着把项目纳入安全港保护范围。享受这个安全港规则，需要在2026年7月4日之前达到财政部定下的“开工建设”门槛，或者在2025年底前达标。如果没达到这个要求，就会被FEOC限制。美国国内户用市场这块倒是挺稳的，只微降2%。本来大家以为25D税收抵免到期会有抢装潮，但实际没怎么出现。主要是因为通过《通胀削减法案》之后没多少时间提升销量和安装量。还有设备交付延迟和供应短缺也阻碍了增长。工商业领域稍微好一点，增长了6%，到了2345MW。加州存量净能源计量2.0(NEM 2.0)项目陆续并网了不少，这些项目能享受优惠电价。社区太阳能这块就很惨了，同比下滑25%，缅因州和纽约州这两个大市场的储备都缩水了。制造业倒是有点起色。2025年是美国太阳能制造业里程碑式的一年。康宁公司在密歇根州投产的那个工厂是自2016年以来美国首个投运的硅片制造厂。不过将来FEOC可能会成了太阳能制造商的心头大患。财政部上个月发了临时指导意见还是不够清楚。特别是开工截止日期是2026年7月4日。大家都在盯着看这个指导意见到底会不会在最后一刻才出来。市场规模方面还是挺有希望的。未来十年新增装机量预计能达到490GW，总规模接近769GW。不过这也得看FEOC规则怎么落地、数据中心用电需求怎么变、联邦许可制度怎么改、关税政策怎么变了。