哎呦喂，高油价这是真把需求给“杀死”了！而且这冲击，最早是从亚洲爆出来的。听说美伊那边正在谈条件，布伦特原油价格就像泄了气的皮球，跌到了96美元。可那也不行，供应那边还是那么紧张！霍尔木兹海峡那儿的石油流量比平时少了95%呢，波斯湾整体上缺了1770万桶。 这下需求端的压力可大了。炼油厂伤得特别重，成品油价一路飙涨。航空公司因为成本高都在砍航班，亚洲好多国家让大家在家办公，不想路上面太堵。韩国干脆给汽油和柴油限价了。分析师说了，要是供应链在这几天不能恢复，这股破坏需求的劲儿很快就会冲到欧洲和全球。 现在供应端也挺愁人。特朗普刚说美伊在谈，还说有停火的风声，油价就被压下去了。伊朗官方说没跟美国接触，可以色列那边又说有点间接联系。这事儿闹得市场心也慌。高盛估计霍尔木兹海峡的石油还得断到4月10日呢。 供需两边一夹攻，高油价对需求的反噬从局部变成了大麻烦。航煤和柴油涨得太凶，把终端消费给压死了。航空公司减班、各国推行居家办公，韩国还把汽油、柴油和航煤出口给禁了。有专家说现在破坏需求还早呢，主要还在亚洲。要是供应链这几天好不起来，这股风马上就吹到欧洲去了。 这回的冲击连带着通胀风险也来了。原油、美债收益率和盈亏平衡通胀率这几个哥们又手拉手了。大家都在重新计算“第二轮通胀波”。要是美国10年期国债收益率突破4.4%，那可就不是利率市场自己的事儿了，股票、信用、汇率都会倒霉。现在股市还没太当回事儿。 新兴市场这下可惨了，油价、利率和波动率三重打击一起来。EEM那个ETF正蹭着关键趋势线呢，新兴市场波动率指数VXEEM蹭蹭往上涨。要是这根线撑不住了，抛售压力只会更大。 海上的油罐也快装满了！霍尔木兹海峡还是老样子，对油价支持挺大的。前几天每天就过去两艘油轮，流量比平时少98%，一天才运走40万桶。美国官员说了，伊朗在海里埋了水雷，随时都可能出乱子。 整个波斯湾的流量缺口都有1770万桶了！光是管道改道也只能补上190万桶。从2月27日开始算，波斯湾的浮仓储油加了7400万桶多接近上限了。 炼油厂是重灾区啊！国际能源署说中东有40处能源资产被砸了。其实是炼油厂受的伤害最多，原油生产设施大多是被迫停产的。高盛就因为上周五袭击了科威特米纳艾哈迈迪炼油厂（Mina Al-Ahmadi），把中东炼油中断的规模算到了每天230万桶。 哪怕原油产量稳定了，成品油还是会缺。前两天袭击少了点是因为啥？以色列刚砸了伊朗的天然气设施嘛。大家都在担心下一波咋办呢？海湾那边的风险溢价现在还是很高。