最近大家的目光都在FOF这块儿，Wind统计的数据挺吓人，到了3月份总规模直接把3000亿元的大关给冲破了。大家伙儿买得热火朝天，今年光是新成立的FOF产品就有44只多，这一波募集的钱加起来有651亿元。银行渠道绝对是主力，现在不只是简单卖产品了，而是跟大基金公司合作推出定制品牌，直接把FOF当成了财富管理的大基石。 不过这热闹背后也有隐忧，A股震荡厉害，股票型FOF的收益明显掉下来了，不少人都被吓着了。不光是FOF，咱们买标的的时候也是一样的道理，看着价格波动好像有机会，其实很多都是坑。好多人只盯着价格涨跌，却没弄明白背后钱怎么动的。为什么行情好的时候有人赚到钱有人赔钱？因为光看一个维度肯定不行。 咱们来举个例子，有个标的价格本来拉得挺高，回调了一下又涨回去了，再跌深了又往回涨。这种走势很容易让人跟着买进去，结果就被套牢了。这种困惑就在于大家只在价格上打转，没从资金行为角度去想。其实用量化数据就能看明白：图里的橙色柱子代表机构库存，柱子越长说明机构交易越活跃。 看第一张图这只标的吧，两次回升的时候橙色柱子都没起来过。这就说明机构资金压根没怎么参与买卖，看似诱人的上涨其实就是虚的，肯定撑不住。再看第二张图这只标的，虽然中间也有波动，但橙色柱子一直都在动。这说明机构在里面折腾呢。你得明白这儿的“机构库存”不只是买卖动作，而是反映交易特征的活跃度。 所以从资金角度看回调不一定是坏事，很可能是机构在趁机布局。那怎么选标的呢？咱用量化数据从概率上算算。比如图三左边那只票上涨时橙色柱子一直在那儿摆着甚至之前跌的时候也没熄火；右边那只上涨时柱子早就没影了。这么一看左边的持续性显然更大。 再看图四左边那只虽然跌得深但橙色柱子始终存在说明机构还没放弃；右边那只下跌时柱子早就消失了。这时候就得明白：有橙色柱子的票更值得信任。 FOF市场的火爆和分化跟标的波动其实是一个理儿。有人只看募集规模觉得爆款就好却忘了背后资产怎么配、资金能坚持多久；就像看股票只看价格不动脑子看机构怎么想。咱们要是能从资金、行为、价格、概率这几个维度去琢磨市场不管是选FOF还是看股票都能跳出单一陷阱找到自己的量化方法。 不再被市场的表面热度牵着走也不再被价格波动打乱节奏真正做到从跟风投资变成理性决策这才是多维思考带来的好处。以上的信息都是我从网上整理的仅供交流参考万一涉及侵权联系我删除就行。我不推荐任何个股基金不指导操作没什么收费群也没荐股行为要是有人冒充我捞钱那肯定是骗子大家提高警惕别上当文中的“机构库存”这种数据名只是为了区分不同的数据没有别的含义更不代表价格要涨或跌。