晚上的消息面有点乱，天然气那边跳了大涨50%，科技股也冒出了利好，咱们先把这些事捋一捋。昨天大盘就两个路子：一个是跟着打仗涨的能源、有色和军工，另一个就是剩下的。因为打仗受益的板块都吃到了肉，除了这个阵营，大家都在吃面。尤其是三桶油居然都涨停了，这在A股历史上还没见过呢！这次三桶油能封住涨停，全靠量化资金推波助澜。去年量化资金经过牛市发展，规模已经超过千亿了，以后它就是市场主导力量了。市场成交量的一半以上都会是量化交易，操作难度肯定越来越大。量化不管什么好坏优劣，只看波动率大不大，有波动就会下手。这方面人脑永远比不过机器，速度更是没法比。 当然昨天大盘能大涨，也跟咱们市场设计有关。三桶油的市值加起来超过了4万亿，再加上有色和煤炭这些受益的板块，它们一拉起来大盘想跌都难。换句话说周末这仗对A股大盘是好事，但对题材股就是利空了。题材股决定不了大盘走势。 天然气价格飙升主要是卡塔尔那边液化天然气生产停了。关键还是看美国和伊朗的仗啥时候结束。霍尔木兹海峡关闭也让航运价格大涨，油轮运费创纪录了，基准日收益达到42.4万美元。不过得提醒大家一下，昨晚纽约白银期货跌了3%多一点。美国天然气期货才涨4.2%。 再说科技股这边的情况。英伟达昨晚有几条利好消息：一是向两家光学公司Lumentum和Coherent各投20亿美元支持研发。Lumentum做光学产品，Coherent是搞AI数据中心光互连技术的；二是和几家电信公司签了协议，2029年开始正式交付6G商用系统；三是摩根士丹利把它列为半导体首选了。这些消息主要利好算力和光通信方向。另外还有MINIMAX的消息，2025财年亏了18.7亿美元，调整后变成2.5亿美元的亏损了。亏损缩小了也是个利好。 还有些其他消息：特朗普说对伊朗军事行动可能持续4到5周；小摩说如果霍尔木兹海峡堵了3到4周，布油价格可能超过100美元；全球汽车厂都在推人形机器人了；Cybercab量产工作也在加快。 现在大盘走势主要看三桶油和银行这些大盘股的表现。后面如果三桶油回调了，银行可能出来护盘。大家手里的题材股已经跌过一轮了，再跌反而是机会了。注意盯着趋势巡航就行。