问题——代工市场为何年初持续走强 进入2026年，全球电视代工市场延续“开门红”走势。继1月实现较快增长后，2月在统计口径调整后的全球Top10专业ODM工厂合计出货量继续保持两位数同比增幅，显示品牌端对外部产能的依赖度仍在上升。同时，受春节假期等因素影响，2月出货较1月出现阶段性回落，体现出电视产业链在一季度常见的季节性波动。 原因——多重变量叠加推动品牌加快外包与提前出货 一是上游面板价格上涨预期明确。面板涨价在2月继续兑现，并呈现至少延续一个季度的可预期性。为锁定相对低位的采购成本，整机厂倾向于提前排产、加快出货节奏，进而带动代工端订单前置。 二是成本压力与关键器件供给扰动向整机端传导。部分存储类器件供应偏紧，叠加综合制造成本抬升，使品牌方在确保交付稳定性与成本可控之间寻求平衡。将中低端、走量机型更多转向成熟的外部ODM生产，成为不少品牌的现实选择，委外代工比重随之提高。 三是海外市场备货进入交付窗口。北美面向世界杯等大型赛事的备货逐步从准备阶段转向批量交付，订单在时间上更集中、对交付确定性要求更高，头部ODM凭借规模、效率与供应链协同能力，承接量持续走高。 影响——头部效应强化，结构性分化更为明显 从工厂表现看，2月Top10中有六家实现同比增长，前四大工厂均保持增长，行业“强者恒强”趋势突出。 在排名上，茂佳当月出货约105万台，仍居首位，并成为唯一单月出货超过百万台的工厂；其1—2月累计出货约225万台，领先优势保持较高水平。冠捷2月出货约92万台，排名上升至第二，同比、环比均显著增长，除基数因素外，也体现其客户与品牌出货的同步走强。京东方视讯当月出货约71万台，同比增幅接近三成，海外与国内客户拉动较为均衡。康冠出货约59万台，同比增幅同样接近三成，尽管环比回落，但增长韧性仍在。 在中游梯队，兆驰2月出货约50万台，1—2月累计出货接近160万台，同比提升明显，北美客户结构叠加赛事备货使其仍具增长动力；惠科与彩迅出货均接近40万台，保持稳定。 同时，部分工厂出现一定回落。富士康2月出货约23万台，同环比均下降较多，显示订单向头部与优势产线集中背景下，工厂间的结构性分化加剧。 值得关注的是，行业监测机构对Top10统计成分进行了动态调整：由于尾部工厂出货持续走低，有关统计池剔除群创并纳入启悦，以更贴近当下代工市场的真实活跃度。此变化也从侧面反映出，电视代工领域对规模、交付与成本控制能力的门槛正在抬升。 对策——品牌与代工厂需在成本、交付与风险之间再平衡 业内人士认为，面对面板涨价周期与关键器件供给不确定性，品牌方一上需要优化产品结构与备货节奏，通过锁价、长期框架协议等方式降低成本波动；另一方面需建立多元化制造体系，自有工厂与外部ODM之间形成弹性切换，以应对需求峰谷与海外市场交付压力。 对ODM工厂而言，提升供应链协同和精益制造能力仍是核心。包括强化关键物料保障、提升中低端走量机型的效率优势，同时在高端化、差异化机型上补齐研发与品质能力，以增强与头部品牌的长期合作黏性。对于订单较为波动的企业，则需通过客户结构优化、海外交付能力建设和产能配置调整，减少对单一市场或单一客户的依赖。 前景——短期仍有支撑，中期竞争将指向整合与能力升级 综合产业链节奏看，面板价格上行的持续性、海外赛事与促销周期的备货需求，仍将对二季度代工需求形成一定支撑。但同时，成本上行也可能抑制终端消费恢复速度，市场在“抢出货”之后存在节奏再调整的可能。 更为确定的方向在于品牌端整合加速与代工端集中度提升。随着全球电视品牌在渠道、产品线与供应链上的整合推进，订单将更倾向于交付稳定、成本可控、质量体系成熟的头部ODM企业。行业竞争将从单纯“规模扩张”转向“综合能力比拼”，包括全球化交付、核心器件保障、工艺与质量管理以及对新技术路线的快速导入能力。
电视产业链的每一次波动，本质上都是对企业综合能力的压力测试；面对成本上行与需求节奏变化，能够在交付确定性、成本控制与产品迭代之间取得平衡的企业，更有机会穿越周期并获得增量。对行业而言，稳定供应链、提升制造效率、推动良性竞争，仍是实现高质量发展的重要方向。