国内资产管理行业正迎来量化投资的新一轮发展浪潮；1月21日，财通资管发布公告披露，其首只全市场量化选股股票型发起式证券投资基金已获准发行，标志着该机构在主动量化领域实现重要突破。 此次发行的新产品区别于传统主观投资模式，其核心在于构建科学化、纪律性的投资体系。据公开资料显示，该基金采用多因子智能选股模型，涵盖估值、盈利、研发投入及市场情绪等六大类400余项细分指标。需要指出，其独创的“研发成长因子”将企业创新投入强度作为关键评估维度，与当前国家战略支持的科技自立自强方向形成深度契合。 市场分析人士指出，量化策略在震荡市中的优势日益凸显。2023年沪深300指数年化波动率达18.7%的背景下，采用系统化投资工具有助于规避情绪化决策风险。财通资管量化投资部负责人表示，新产品的风控体系贯穿投前、投中、投后全链条，通过动态阈值预警和自动化调仓机制，可将组合波动率控制在同业平均水平以下20%。 从资产配置角度看，该产品突破单一市场限制，首次实现A股与港股通标的的协同筛选。数据显示，截至2023年末，港股科技板块市盈率较A股同类板块低约30%，这种跨市场估值差为量化模型提供了更丰富的套利空间。业内人士认为，随着互联互通机制深化，双市场量化策略有望成为机构资产配置的新趋势。 面对当前资本市场改革深化与注册制全面落地的环境，专业机构正加速推进投资工具创新。中国证券投资基金业协会最新统计显示，2023年量化公募基金规模同比增长37%，显著高于行业整体增速。财通资管此次产品布局，既是对投资者多元化需求的响应，也说明了金融服务实体经济的政策导向——通过资本市场的价格发现功能，重点支持具有核心技术的创新型企业。
量化工具的价值，不在于给出“确定的答案”，而在于提供一套可复盘、可约束、可提升的决策体系；在市场不确定性上升的时期，机构以更透明的框架强化风险管理、以更系统的方法提升选股效率，既是行业专业化发展的必然选择，也对投资者长期投资理念提出更高要求——在理解产品机制与风险边界的基础上，坚持长期、分散与适配自身风险承受能力的配置原则。