美国对伊朗发动袭击导致的冲突让投资者担心股市会再次大跌，于是他们紧急买进保护措施。芝加哥期权交易所的波动率指数VIX就因为这事儿升到了去年4月关税风波以来最高的水平。周五那天它涨了6点，收盘在29点多，而今年以前大半年里，这指数通常都在30年平均水平20点以下晃悠。克里斯·墨菲是苏世民国际集团衍生品策略的联席主管，他说收盘时VIX大幅飙涨，把数字推到了解放日以来的最高点。大家都在周末前疯狂押注波动率。 波动率指数是通过标普500指数期权市场的数据算出来的，看的是接下来一个月大盘的波动情况。芝加哥期权交易所的埃德·汤姆分析说，VIX周五那6点涨幅是由好几个因素推起来的：差不多有三分之一是因为标普500指数跌了1.4%；还有一部分是投资者买了下跌保护期权、卖了上涨看涨期权，显示出大家对后市很悲观；剩下的就是因为股市未来怎么走大家心里没底，这一点可以从VVIX飙升看出来。VVIX就是专门测波动率自己波动的那个指数，它周五涨了快25点，收盘到了140点，也是2025年4月11日以来的最高水平。 埃德·汤姆解释说“方向性不确定性加剧”才是让VIX上涨的主因。有些看涨的人还在赌标普500会反弹到1月底曾短暂摸到的7000点关口。芝加哥期权交易所每天的名义合约交易金额超过1万亿美元，这可是相当庞大的数字了。汤姆提到VVIX上涨得厉害正好说明市场对未来走势完全没谱。4月11日那天的数据显示，这个专门用来测波动率本身波动情况的指标也创下了新高。 总的来说就是因为美国和伊朗打仗、油价飞涨还有人们对后市看不清方向这些原因加在一起，才把VIX给推高了。投资者在周末前紧张兮兮地买对冲工具，结果让VIX和VVIX这两个指数都冲到了2025年4月11日以来的最高点。