今天人民币汇率一路上涨，冲到了6.83附近，数值上比之前多了近300个基点。尽管美元没什么大动静，人民币却是单边升值，这让A股的表现有些意思，香港那边则显得有些疲软。A股经历了前两天的大涨之后，今天早上开盘直接跳水了。昨天上海出台了“沪九条”政策，资金觉得是时候收割利润了，房地产和建材板块一下子跌了不少；还有津巴布韦的锂矿出事了，锂价蹭蹭往上涨，市场担心成本升高会拖累锂电池产业，锂电池和储能板块也跟着回调了。就连之前表现很强的有色金属、化工和半导体设备板块，今天开盘也没能延续涨势，资金赶紧兑现走人。不过好在国产算力和PCB板块随后发力拉升，科技股又撑起了半边天，把市场情绪给拉回来了。今天的成交量放大到了2.56万亿元，上证指数最后微跌收盘。节后这两天的融资资金买入力度挺猛，分别进了338.89亿元和236.38亿元，把节前流出的缺口给补上了。而且成交量一直放不大，节后市场确实挺活跃。看行情主线还是科技和资源类板块最受关注，不过板块轮换得快，很多股票也就火个一两天就歇了。通常下周要开重要的会议了，这个会议就是检验业绩的时候；下个月就是一季报预告期了，大家可能会开始盯着业绩看。 AI硬件这块其实还是有分歧的。英伟达这次的财报挺超预期的，不过盘后股价波动大得吓人，一度涨了3%，结果没一会儿就把涨幅全吐回去了。现在大家争论的是明年的资本开支到底要怎么搞。就算是谷歌这么强的公司，今年的开支也压得现金流有点喘不过气来。如果明年再大搞建设，钱从哪来就是个大问题。要是靠发债解决风险太高也没人认；要是放慢脚步又直接影响增长动力，行情就没法看了。但面对万亿美元级别的市场规模，只要有增量机会出现，市场还是会很兴奋。所以以后的投资逻辑还是得找那些有明确增长空间的细分赛道才行。 燃气轮机市场现在全面复苏了。McCoy的数据显示2024年第四季度全球新签订单量有34GW，同比涨了134%，环比涨了42%。预计2025年全年能拿到100GW的订单，比去年多了75%，直接把年初的60-80GW的目标给打破了。美国那边表现特别猛，全年订单同比增长了159%，占全球总量的44%。数据中心这块需求大得吓人，拿西门子能源来说吧，到了2025年年底，数据中心相关订单占比已经超过25%，比第三季度还多了9.5个百分点。非北美市场也不差劲保持了40%的增长势头。今天燃气轮机相关的股票比如东方电气、神马电力、应流股份、万泽股份等都涨停了。 不过电力这一块儿成了制约北美数据中心发展的硬骨头了。以前他们在清洁能源项目上花钱大手大脚的但受限于电力供应端推进得不如预期这就成了未来AI硬件发展的一个大隐患。房地产咨询公司世邦魏理仕发了个报告说美国在建数据中心容量从2024年底的6.35吉瓦降到了2025年底的5.99吉瓦这可是自2020年以来头一回出现下滑主要是审批流程慢规划限制多还有电力采购耽误事儿导致的建设进度慢了下来。 市场上关于算力需求紧张的消息越来越多了“字节跳动Seedance平台高级会员年费超过5000元排队的人数已经超过10万”这事儿传开后让大家意识到算力资源真的很紧缺TOKEN需求一上来算力需求更是蹭蹭往上涨预计2026年将是国产算力发展的关键之年国内主要互联网企业可能会选择自研加外部采购的方式来应对华为凭借完善的生态体系在这个过程中可能会占据很重要的份额DeepSeek已经独家授权华为昇腾芯片进行软件适配进一步强化了其在算力领域的布局。 看收盘情况上证指数微跌0.01%创业板指跌了0.29%港股那边恒生指数跌了1.44%恒生科技指数更是跌了2.87%行业板块分化得挺厉害通信电子国防军工机械设备和钢铁这些板块领涨房地产传媒非银金融还有商贸零售这些板块表现就比较弱跌得比较多。