虽然我是给你说话的，但你知道你可以把这篇报告看成2026年香港银行业的体检表吗？工银亚洲东南亚研究中心这次就给咱们细说了。它先把2025年香港银行业的表现给复盘了一遍。先看钱袋子这边，客户存钱的欲望很高，总额有19.06万亿港元，同比涨了9.72%。特别是活期存款这种“占便宜”的钱，占到了总存款的44%。另外呢，外币存得多得很，人民币存款也快摸到一万亿了。 到了借钱那边情况就有点不一样了。贷款总额才微涨0.9%，大家借钱的意愿还是低，贷存比跌到了52.45%，这是个挺吓人的数字。为了填补缺口，银行就把手里的钱更多地去买债券了。结果债券投资规模大了一圈，涨了10.85%，到了8.62万亿港元。这么一来总资产就逼近30万亿港元了。 说到赚钱这块就比较有意思了。因为美联储降息了嘛，银行利差变窄到1.47%，利息收入是不太行了。不过好在港股热闹得很，IPO募集的钱又回到全球第一的位置。大家炒港股炒得火热，外汇和衍生品还有佣金收入一下子就上来了。现在光靠收利息早就不行了，非利息收入已经成了顶梁柱。 至于借钱出去的质量怎么样呢？整体坏账率1.98%虽然还是高位，但零售银行还有内地相关的贷款坏账率有点回落。资本和流动性指标都创下了新高，说明抗风险能力还是挺强的。 展望2026年吧。预计全球经济会温和一点增长，香港的GDP也能达到3.0%。内地经济开始发力、降息周期来了加上金融市场活跃，港股估值和盈利肯定是要双升的。港元汇率也会偏强一点，同业拆息波动下行。 行业里又出现了三条新的跑道：离岸人民币市场和固收业务要升级；国际黄金还有大宗商品交易环境要完善；数字资产和绿色金融也会有创新突破。 到时候银行的资产规模肯定还是会变大。债券投资和区域内的信贷依然是增长点。但银行赚利息的钱估计会更难赚了，利差还得继续收窄。不过可以把目光放在非利息收入上，比如财富管理、离岸人民币业务还有新金融领域上去抓住机会高增长。 当然了风险还是有的。房地产转型的阵痛期还没过去，中小企业的经营压力也不小。面对这些不确定性，香港银行业得优化资产负债结构、提高资金利用效率来对冲利差压力。 还有就是风控工作要做在前面，增强预判风险的能力和灵活定价的本事。只有这样才能把握住区域一体化和金融创新的机遇，实现稳健多元的发展局面。