问题：利率下行、息差承压以及部分行业风险持续出清的背景下，商业银行普遍面临“盈利增长动能不足、非息收入波动加大、存贷款结构再平衡与资产质量承压并存”等挑战。渤海银行2025年实现营收259.7亿元，同比增长1.92%；净利润及归母净利润均为54.98亿元，同比增长4.61%，经营修复已有进展，但收入结构分化、部分领域不良新增仍值得关注。 原因：一上，该行通过优化负债成本和资产负债结构，带动利息业务回升。2025年利息净收入174.02亿元，同比增长12.08%；净利差升至1.26%，净息差升至1.37%。从驱动因素看，生息资产平均收益率有所下行，但计息负债平均成本下降更为明显，反映存款定价自律机制和市场利率下行环境中，负债端成本管理取得成效。另一上，非息业务对利润的支撑仍偏弱。2025年非利息收入约85.49亿元，同比下降近14%；手续费及佣金净收入降至22.93亿元，代理、资产管理等有关业务波动较大；金融投资净收益也有所回落。这表明存贷“基本盘”企稳回升的同时，中间业务与投资业务仍处于调整阶段。 影响：规模上，渤海银行2025年末资产总额超过1.93万亿元，同比增长4.91%，逼近“两万亿级”关口；吸收存款余额超过1.11万亿元，同比增长6.54%；发放贷款和垫款余额9497.48亿元，同比增长2.64%。利率下行周期中，存款增速快于贷款增速，显示其更强调负债端稳定与低成本资金积累，并通过压降存款平均付息率深入改善成本端。服务实体经济上，该行加大重点领域投放，科技企业贷款、绿色贷款、制造业贷款分别增长52.2%、36.77%和12.16%，有助于提升信贷结构韧性、分散行业集中度风险。 资产质量方面，不良贷款余额159.21亿元，较上年末减少5.59亿元；不良贷款率1.66%，较上年末下降0.10个百分点，实现不良余额与不良率“双降”。但结构性压力仍在：个人不良贷款余额下降并带动个人不良率回落；公司贷款不良规模小幅上升、公司不良率略有抬升。行业分布显示，新增不良主要集中在房地产、建筑业以及信息软件服务业等领域，其中房地产及关联建筑业增量仍较突出，说明相关行业风险出清仍在继续，对公资产质量管理仍需更精细化。 对策：围绕风险化解与经营转型，渤海银行加大不良处置力度，并通过市场化方式加快出清。信息显示，该行通过现金清收、核销、破产重整、转让、资产证券化等方式累计处置不良资产424.38亿元，并推进较大规模的债权资产挂牌转让安排，以加快存量风险出清、改善资产质量指标。同时，拨备覆盖率提升至162.16%，风险抵补能力增强；资本充足水平也有所改善，为后续稳增长与控风险提供空间。下一步，该行需在巩固净息差修复的基础上，提高中收业务的持续贡献度，明确投研与交易的风险边界，避免非息收入过度依赖波动较大的单一来源；并对房地产及上下游行业、景气度波动较大的行业，实施更前置的客户分层管理与贷后预警，推动风险“早识别、早暴露、早处置”。 前景：展望后续，若外部利率环境仍处低位，银行业将持续面对“资产端收益下行与负债端成本下调的再平衡”。渤海银行2025年的数据表明，其通过负债成本管理与结构调整，阶段性稳住息差与利息净收入，并在不良加速处置的带动下改善相关指标，经营底盘有所夯实。未来能否实现更高质量增长，关键在三点：一是提升非息业务的稳定贡献，形成更均衡的收入结构；二是以服务新质生产力相关领域为抓手，优化信贷投放与定价能力，在“量、价、险”之间取得更优平衡；三是在房地产风险出清周期中守住资产质量底线，推动存量风险加快出清、增量风险有效遏制。随着风险包袱逐步减轻、资本与拨备约束缓解，其盈利修复仍有延续空间，但节奏取决于宏观环境、行业风险出清进度与自身转型成效。
渤海银行这份年报既呈现了其转型与修复的过程，也映射出银行业在复杂环境下的调整方向。从风险处置到业绩回升，从规模增长到质量改善，其路径对行业具有参考意义。面向未来，如何在稳健经营的同时提升业务创新能力、推进数字化转型，将成为渤海银行需要持续回答的课题。