根据3月20日披露的机构调研记录，中金基金把2家上市公司纳入了考察范围，名单是长高电新和海通发展。中金基金在2014年就成立了，到现在管着所有公募基金2275.2亿元资产，排名第38位。他们旗下有125只公募基金，管理着44位基金经理。最近一年表现最好的是中金华证清洁能源指数发起A，净值涨到了0.73，一年涨了49.04%。 说到海通发展，中金基金通过电话会议聊了聊。这家公司2025年赚了44.43亿元收入，比去年多21.43%，净利润有4.65亿元，但同比少了15.30%。要是不算股份支付那部分成本，利润其实有5.18亿元。到年底它手里有502万载重吨运力，总资产67.94亿元，欠债占比33.45%。 超灵便型船和巴拿马型船的平均日租金分别是13,985美元和15,120美元，比市面上的均值高不少。要是看市场情况，2026年BDI指数稳住2000点以上的时候，FF全年都会很景气，各船型的租金也不便宜。波斯湾干散货只占全球份额5%，直接影响不大。不过油价高了导致燃油费变贵，这时候货盘可能会少一点。 为了实现百艘船的目标，海通发展现在还在稳步推进，预计2028到2029年就能搞定这个规模。他们融资主要靠自有资金和借债来支持扩张。 再看长高电新那边，中金基金是实地走访考察的。现在手里的订单情况很好，储备也充足。2025年的订单大头在国网总部集采里占75%，南网占5%，剩下20%是配网和其他领域。在国网六个常规批次招标中，组合电器排在第七名，隔离开关第三，开关柜大概在第十名左右。 公司给国网和南网供应的是35kV及以上的组合电器、隔离开关以及10kV—35kV的开关柜。配网产品主要有10kV变压器和环网柜这些。800kV GIS的投标资质已经拿到了正在投标中，到底啥时候能签下单还要看中没中标。 2024年的毛利率是38.95%，2025年三季度到了39.41%，后面应该还能保持住。国家电网那个“十五五”计划要投4万亿钱带来的机会很大，但具体怎么样还是得看中标的情况咋样。