最近中东局势突然紧张了起来，美国和以色列联合打击了伊朗。这事儿让全球的投资人都很担心，因为地缘风险一下子被炒热了。很多人都在讨论这次冲突对A股市场会有什么影响。 不过中信证券、中泰证券、中银证券和光大证券这些大券商都分析过了，他们觉得这次冲突对A股的影响不会太大。大家更应该关注国内的基本面和政策走向。 具体到配置方面，中信证券觉得化工、有色、电力设备这些板块逻辑依然很强，涨价还是主要线索。中泰证券提到科技板块景气度还在，不过分化比较严重。要是两会期间能发布“人工智能”相关政策的话，AI应用方向的修复可能性就会大一些。中银证券觉得A股短期内可能会受到一些干扰，但外部冲击幅度有限。光大证券预测三月整体还是震荡偏强的走势。 能源资源方面受影响最明显。中东局势升级让全球原油和贵金属价格预期升高了不少。国内石油石化企业直接受益于油价上涨，油服工程和油气储运环节的订单需求也会跟着增加。有色金属里黄金白银因为避险需求被买涨了不少，铜铝等工业金属则受益于制造业复苏和资源定价权重估逻辑。 科技产业链里的AI产业内部有些分化。算力基础设施相关领域比如光通信、液冷、存储等因为有订单数据支持表现不错。商业航天因为“十五五”规划催化前景很好。 公用事业和消费产业链也有亮点。电力板块有AI算力扩张带来的需求增量还有价格机制改革预期。免税、航空、酒店这些服务消费受益于内需修复物价回暖。 建材行业也有望随着地产政策落地得到改善。总之大家投资还是要小心点吧。