问题：利率中枢下行、资产波动加大、客户风险偏好分化的背景下，商业银行财富管理面临“规模与质量如何兼顾”的新课题；一上，居民可投资资金持续增加，市场空间扩大；另一方面，传统以产品销售为主的服务方式与客户综合配置需求之间的矛盾逐渐突出，银行亟需投研能力、顾问服务和运营效率上完成系统升级。 原因：发布会上，中信银行有关负责人结合行业演进与客户变化，梳理了财富管理发展的主要脉络。首先，在共同富裕目标引导下，居民金融资产保持较快增长，可投资资产总量持续上升，财富管理市场扩容，为机构带来更大空间。其次，投资者需求正从“单一收益导向”转向“风险收益平衡与多元配置”，资金投向更分散、投资行为更理性，对净值波动承受、流动性安排和长期规划提出更高要求。第三，产品供给与创新加速倒逼机构转型，行业从“卖方销售”向“买方投顾”推进，客户更看重投研支撑、资产配置能力以及持续陪伴式服务。第四，科技能力加快嵌入业务全链条，提升需求识别、组合构建与服务触达效率，为以客户为中心的价值体系提供更可落地的路径。 影响：这些变化意味着财富管理竞争焦点正从“渠道与规模”转向“专业与结构”。对银行而言，能否稳定扩大客户基础、提升资金组织质量、优化负债结构，将直接影响综合资金成本与经营韧性；能否建立与客户生命周期匹配的投研投顾体系，将决定客户黏性与管理资产规模能否持续增长。对市场而言，财富管理服务更专业、更规范，有助于提升资金配置效率，引导居民资产从单一存款向更匹配风险承受能力的多元组合配置，推动金融资源更有效支持实体经济。 对策：中信银行在会上介绍了财富管理业务的主要举措，围绕“扩规模、优结构、强能力”形成更系统推进路径。 一是深化高质量获客，夯实客户基本盘。通过精细化客群经营与综合服务提升触达效率，推动客户数量与质量同步提升，为规模增长打基础。 二是深耕高价值经营，打造新的增长点。围绕不同客群在资产配置、流动性管理与综合金融上的需求，提升产品组合与服务方案的匹配度，强化全链条经营与交叉协同，增强非息收入与综合收益贡献。 三是提升投研与产销能力，夯实专业实力。以投研为底座，强化资产配置能力与风险管理框架，推动产品体系与销售服务协同升级，适应买方投顾转型方向，提升长期陪伴式服务能力与客户体验。 从年度经营结果看，中信银行表示其财富管理业务2025年实现“增长与质量并重”：管理资产规模增量创历史新高，余额连续五年保持在可比同业前列，并成为近五年市场份额实现正增长的股份制银行中为数不多的机构之一；负债结构优化取得进展，活期存款占比提升带动成本改善，个人存款成本率同比下降33个基点，近五年同业对比位次持续上升，与标杆机构差距更缩小；经营效益保持增长，财务公司利润指标实现两位数提升，显示结构调整与能力建设推动下，财富管理与综合金融协同对盈利形成支撑。 前景：展望未来，财富管理仍将处于“扩容与分化并行”的阶段。一上，居民资产配置需求长期存，市场规模有望继续扩大；另一上，净值化波动、监管要求趋严以及客户对透明度与适当性管理的重视，将推动行业加速走向专业化、规范化与精细化。银行若要竞争中建立优势，需要持续在三上发力：以客户需求为牵引完善投顾服务体系，以资产配置能力为核心提升投研与风控水平，以结构优化为抓手降低资金成本、增强经营韧性。随着科技应用与组织能力进一步融合，财富管理有望从“规模增长”迈向“价值创造”，在服务居民财富保值增值的同时，更好推动资金向实体经济与长期资本转化。
在金融供给侧改革持续深化的背景下——中信银行的实践显示——只有把客户需求洞察与专业能力建设真正结合起来，才能在竞争中实现高质量发展。其存款成本率的明显改善，既体现经营效率提升，也折射出中国财富管理市场正从规模扩张走向价值创造。