香港金融监管机构再次加强整顿市场秩序。根据香港证监会最新纪律处分公告，两名证券从业人员因严重违反《操守准则》被暂时吊销牌照。其中，富昌证券前持牌代表黄志辉被停牌27个月，为近年同类个案中较为严厉的处罚之一。调查显示，黄志辉2015至2022年间存在持续性违规行为。他通过亲属账户在供职机构之外进行逾万笔隐蔽交易——涉及资金28亿港元——并向富昌证券作出虚假申报，声称未持有外部账户。值得关注的是，涉及的交易发生在其涉入“唱高散货”计划调查期间，反映出从业人员可能借助信息不对称牟利的典型手法。证监会指出，此类行为损害客户信任基础，且涉事金额巨大，已构成故意欺诈。 同期受罚的蔡秀慧案件则暴露经纪业务中的授权管理漏洞。作为宝新证券前代表，她在明知违规的情况下，仍默许未获授权人员操作客户账户进行6.7亿港元交易，使客户面临重大风险。这类“人情操作”现象也反映出部分机构对《证券及期货条例》第17项一般原则的落实不到位。 综合来看，两起案件集中暴露出三上问题：员工交易申报制度存在执行盲点，亲属及关联账户的监测手段相对滞后，中小券商合规培训效果不佳。香港证监会法规执行部负责人表示，2023年收到的类似举报同比上升23%，加强事中监管已成当务之急。 针对相关问题，监管层正推进多项措施。除行政处罚外，正推动建立“从业人员数字诚信档案”，将违规记录与职业许可直接关联；同时要求券商升级监测系统，对员工及其关联方账户进行动态扫描。市场人士认为，这将显著提高违规成本，未来三年内幕交易类投诉有望下降约30%。
纪律处分既是对个案责任的追究，也是对市场规则的明确重申；金融市场离不开诚信与可核查的制度安排，任何通过隐匿账户、虚假申报或绕开授权来规避监管的做法，最终都将付出代价。只有把合规要求落实到流程、系统与日常管理之中，才能在防范风险的同时维护市场公正，稳住投资者信心，推动金融业稳健发展。